In un momento di grande incertezza parlare di investimento può certamente destare grande scalpore. In realtà i più scaltri possono intuire che allocare delle risorse in tale direzione può essere fonte di guadagno per il futuro. Tutto ciò non riguarda solo le grandi aziende e le industrie ma anche le PMI e i privati che possono accedere a un piano di investimento dedicato all’interno di una pianificazione patrimoniale strategica. Compito del proprio consulente identificare un portafoglio coerente con lo stile di vita e i desideri del cliente, facendo conto tanto delle opportunità quanto dei rischi connessi.

Per rispondere a questo cambiamento il mercato ha proposto negli ultimi anni una grande diversificazione di prodotti di investimento che facilitano il sottoscrittore nel diversificare il proprio portafoglio in funzione dei rischi e dei benefici: i cosiddetti investimenti alternativi. Questo perché gli investimenti in asset alternativi si adattano maggiormente agli investitori con un orizzonte temporale lungo (non inferiore a 5 anni) e in grado di poter rinunciare alla flessibilità offerta dagli investimenti più liquidi. La diversificazione inoltre contribuisce ad abbassare la volatilità ed evitare eccessivi rischi di concentrazione con asset non correlati che reagiscono in modo diverso rispetto ai movimenti dei mercati quotati.

Secondo le stime una esposizione in asset alternativi fino al 20% è considerata una quota consigliata nei potrafoglio dei clienti. Gli strumenti finanziari alternativi che formano un portafoglio ben diversificato includono tipicamente:
› Fondi di Private Equity (tramite investimenti diretti o attraverso feeder structure)
› Hedge Fund complessi (con limitata liquidità e periodi di lock up)
› Società private (incluse azioni o obbligazioni non quotate)

Il private equity è il processo tramite il quale società finanziarie specializzate investono in società non quotate in borsa rilevandone quote di proprietà di maggioranza o di minoranza. In questo modo la società non quotata ottiene nuovi capitali per finanziare i propri piani di sviluppo. Dal lato opposto, la società finanziaria, ottiene la possibilità di partecipare alla crescita ed agli utili dell’azienda in cui ha investito.

Tra le operazioni più note nel private equity vi sono:  quelle di “Buy-Out”,  tra cui il leveraged buy out, ovvero le operazioni di acquisizione della maggioranza di una società utilizzando una grande quantità di debito, e altri strumenti di debito ibridi come i ‘’mezzanine’’,  ci sono poi i Venture Capital, attraverso cui un investitore decide di finanziare un’impresa acquistando partecipazioni della stessa. Alla pianificazione del private equity si associa quelle dei Private Debt, ovvero dei fondi comuni di investimento la cui politica di investimento si focalizza su strumenti finanziari di debito emessi dalle imprese tra cui obbligazioni, cambiali finanziarie, altre tipologie di strumenti finanziari di debito, nonché finanziamenti, sotto forma di trattativa privata.

Cercando di semplificare, il Private Equity funziona così: la società finanziaria specializzata (appunto società di investimento in private equity) raccoglie il capitale dal pubblico degli aspiranti investitori (convogliandolo in un “fondo di private equity”) per poi procedere alla selezione delle aziende “target”.  Queste aziende saranno accompagnate nel processo di crescita dalla società di private equity che nominerà amministratori e condividerà i programmi aziendali. Una volta realizzato il piano di sviluppo, la società di private equity rientrerà in possesso del capitale rivalutato realizzando i guadagni conseguiti.